Bill Ackman là ai? Bill Ackman từng được đánh giá là một “thiên tài đầu cơ”, “tiểu Buffett” của phố Wall. Tuy nhiên, thiên tài này cũng gây nhiều tranh cãi đối với cộng động. Trong bài viết này, cùng Trader Forex tìm hiểu thông tin của Bill Ackman, hành trình của một người bình thường trở thành một thiên tài đầu tư. Đồng thời chúng ta sẽ có thể học được gì từ Bill Ackman?
Bill Ackman là ai?
Nếu bạn đã từng biết qua “The Big Short”, một siêu phẩm từng nhận 5 đề cử Oscar khi nói đến câu chuyện trước thời kỳ khủng hoảng kinh tế năm 2008. Một nhóm nhà đầu tư ở phố Wall đã tận dụng bong bóng thị trường vào thời điểm đó để thu về một khoản lợi nhuận siêu khủng dù đây là một thảm họa. Trong đó, có cả Michael, một người quản lý quỹ đầu cơ tài ba, với sự nhạy bén, mạo hiểm của mình, ông đã thu về 2,69 tỷ USD, trở thành tỷ phú chỉ với một đêm.
Tuy nhiên, có rất nhiều câu chuyện như vậy ngoài thực tế, câu chuyện của những người trở thành triệu phú, tỷ phú chỉ trong 1 đêm. Vậy liệu Bill Ackman có như vậy? Bill Ackman là ai? Khi nhắc đến “The Big Short” thì không thể vắng mặt cái tên của Bill Ackman.
Bill Ackman là một nhà đầu tư đến từ Mỹ, là nhà sáng lập cũng như điều hành Pershing Square Capital Management, doanh nghiệp quản lý quỹ đầu cơ. Ông nổi tiếng với câu chuyện vị thế bán khống trái phiếu của doanh nghiệp bảo hiểm MBIA vào năm 2008/2009, giải cứu doanh nghiệp điều hành trung tâm mua sắm General Growth ở giai đoạn ban đầu mới thành lập. Sau đó là sự kiện bán khống cổ phiếu Herbalife kéo dài trong 15 năm, phi vụ đặt cược SHORT giai đoạn Covid19, tất cả đã giúp ông trở thành một chuyên gia đầu tư có tiếng khắp phố Wall.
Giá trị tài sản ròng của Bill Ackman hiện được ước tính trên 3,3 tỷ USD. Ông nằm trong danh sách các nhà quản lý đầu cơ giàu có của Hoa Kỳ và xếp thứ 25. Bên cạnh đó, cũng đứng thứ 332 trong tạp chí Forbes 400, và là người giàu thứ 1.102 toàn cầu (đến hết năm 2022).
Sở hữu phong cách đầu tư khác biệt so với những nhà đầu tư khác, lại thường xuyên thực hiện các phi vụ bán khống (SHORT – đặt cược vào giảm giá), Bill Ackman nổi tiếng với cái tên “Thiên tài đầu cơ”. Bên cạnh đó, ông cũng được nhận xét là người rất có gu thời trang, ngoại hình phong độ. Như đúng với cái tên mà mọi người đặt cho ông “Nhà đầu tư đẹp trai nhất Wall Street”.
Hành trình lớn lên và phát triển sự nghiệp của Bill Ackman
Câu chuyện của Bill Ackerman không phải là câu chuyện về một người đàn ông xuất thân khiêm tốn cố gắng bước vào tầng lớp giàu có, mà là câu chuyện về một người đàn ông “sinh ra ở vạch đích” và được thừa kế tài sản của gia đình. Bill Ackman sinh ra trong một gia đình Do Thái ở New York, Hoa Kỳ vào ngày 11 tháng 5 năm 1966. Anh là con trai của một gia đình siêu giàu ở New York. Cha anh là founder công ty tài chính bất động sản Ackerman-Ziff Real Estate Group, còn mẹ anh là thành viên hội đồng quản trị của Trung tâm Lincoln.
Không chỉ có xuất thân trong mơ, Bill Ackman còn có trình độ học vấn cao. Ông tốt nghiệp đại học Harvard năm 1988 với loại ưu tú, nhận bằng MBA tại trường Kinh doanh Harvard năm 1992.
Khi mới tiếp xúc với lĩnh vực đầu tư, người mà Bill Ackman ngưỡng mộ nhất là Warren Buffett. Ông cũng thường xuyên học tập từ thần tượng, phân tích các chiến lược đầu tư khác nhau. Năm 1992, ông và các bạn học đã thành lập công ty đầu tư Gotham Partners. Ba năm sau, công ty của Bill Ackerman bắt tay với công ty bảo hiểm và bất động sản Leucadia National để đấu thầu xây dựng Trung tâm Rockefeller. Tuy không giành chiến thắng trong thương vụ, nhưng độ nổi tiếng của họ đã tăng cao, thu hút rất nhiều nhà đầu tư. Năm 1998, Gotham Partners đã sở hữu khối tài sản ước tính 500 triệu USD.
Tuy nhiên, khi đang trên đỉnh cao thì Gotham Partners lại vướng vào các vụ kiện tụng cùng nhiều cổ đông ở ngoài, đây là giai đoạn khó khăn của doanh nghiệp. Năm 2002, Gotham Partners dừng hoạt động dưới sự quyết định của Bill Ackman. Chính quyền bang New York và FBI đã tham gia vào cuộc điều tra công ty này, nhưng không tìm ra bất cứ vi phạm nào.
Năm 2004, Bill Ackman đã quay lại. Ông cùng một số đối tác sáng lập ra Pershing Square Capital Management với mức vốn 54 triệu USD. Giai đoạn đầu, nguồn lợi nhuận của công ty thông qua việc mua cổ phiếu của các công ty lớn, khuyến khích, vận động để giá cổ phiếu tăng, sau đó bán lại để thu phần lợi nhuận chênh lệch.
Bên cạnh đó, Bill Ackman đã kiếm được rất nhiều tiền thông qua việc bán khống. Trong cuộc khủng hoảng vay thế chấp dưới chuẩn trong “The Big Short”, nhà đầu tư thiên tài Bill Ackman đã làm nên vận may của mình. Bill Ackman cũng làm việc trong lĩnh vực bất động sản trong 5 năm và thu về khối tài sản siêu khủng khi bong bóng vỡ vào năm 2008. Khi lĩnh vực bất động sản chạm đáy, các doanh nhân đã mua một vài bất động sản lớn và quy hoạch chúng thành trung tâm mua sắm, khu thương mại và khu dân cư. Kết quả là lợi nhuận của Bill Ackerman tăng lên nhiều lần.
Năm 2013, Bill Ackman lần đầu tiên lọt vào danh sách tỷ phú. Năm 2014 là một năm tốt đẹp khác của quỹ, với mức lợi nhuận của Pershing Square lên đến 40%. Quỹ cũng dễ dàng đứng đầu trong danh sách “Top 100 quỹ phòng hộ lớn nhất toàn cầu” của năm. Theo thông tin từ các phương tiện truyền thông, Pershing Square nắm giữ một số lượng lớn cổ phiếu của các công ty kinh doanh bất động sản, hàng tiêu dùng và dịch vụ ăn uống, điển hình như Starbucks, Hilton, Burger King, Howard Hughes,… Qua đó, giá trị tài sản ròng của Bill Ackman đã đạt 2,9 tỷ USD.
Phi vụ gây tranh cãi với Herbalife và thất bại liên hoàng
Như vậy, chúng ta đã biết Bill Ackman là ai, vậy tại sao lại nói ông gây ra nhiều tranh cãi cho giới đầu tư?
Bill Ackman từng được mệnh danh là “Tiểu Buffett” nhờ những khoản đầu tư vào giao thông vận tải, đặc biệt là đường sắt. Thành công đến quá nhanh và ngoạn mục khiến Bill Ackerman trở nên kiêu ngạo và chủ quan. Ông ấy thường xuyên xuất hiện trước giới truyền thông, và mục tiêu của ông ấy là trở thành người đầu tiên trong số 20 quỹ đầu tư cung cấp nhiều lợi nhuận nhất cho các nhà đầu tư. Vì mục tiêu quá cao, ông ấy bắt đầu từ bỏ nguyên tắc đầu tư thận trọng.
Với tính cách ngạo mạn và mạo hiểm của mình, đã khiến quá trình đầu tư của Bill Ackman nhiều lần thất bại. Sai lầm lớn nhất cũng như gây tranh cãi nhất chính là phi vụ Herbalife trong vòng 5 năm liền.
Bill Ackman nổi tiếng với việc yêu thích giải cứu các doanh nghiệp có tiềm năng phát triển. Bên cạnh đó, ông cũng thích kiếm tiền từ việc đặt cược SHORT (Đặt cược vào giảm giá) của một vài công ty. Theo Bill Ackman, Herbalife yếu kém và có vấn đề gian dối, như vậy doanh nghiệp đã trở thành “nạn nhân” của ông.
- Khởi đầu câu chuyện vào tháng 5/2012, khi nhà đầu tư David Einhorn “kích nổ” quả bom đầu tiên bằng sự “quan tâm” của mình đối với Herbalife – Doanh nghiệp chuyên về các sản phẩm chăm sóc sức khỏe và tính hợp pháp của mô hình kinh doanh này bị đặt dấu hỏi chấm rất lớn. Chỉ ít phút sau, cổ phiếu Herbalife giảm gần 20%, đồng nghĩa hơn 2 tỷ USD đã “biến mất”.
- Ngay sau đó, Bill Ackman cũng lẳng lặng thiết lập kế hoạch bán khống với khối lượng giao dịch từ 20-25 triệu cổ phiếu. Tháng 12, ông có bài thuyết trình dài 3 tiếng với 344 slide, gọi Herbalife là “mô hình kim tự tháp”. Sự kiện này đã làm cho cổ phiếu của Herbalife giảm sâu. Bill Ackman khẳng định “Nếu tôi đúng, cổ phiếu của công ty này sẽ trở thành một mớ giấy”, ông chưa bao giờ tự tin bán khống cổ phiếu nào như bây giờ.
- Vào ngày 25 tháng 1, Scott Wapner giới thiệu Bill Ackman và sau đó là Carl Icahn trên CNBC. Icahn vẫn được coi là không thích Bill Ackman, và một cuộc tranh cãi kéo dài 25 phút được tạo ra giữa hai bên. Vào ngày 14 tháng 2, Icahn đã mua một lượng đáng kể cổ phiếu của Herbalife.
- Các nhà đầu tư không thích Bill Ackman, chẳng hạn như Robert Chapman và Dan Loeb, đã bác bỏ quan điểm của ông và mua số lượng lớn cổ phiếu Herbalife. Ngay sau đó, George Soros cũng chi mạnh để mua vào. Hai bên tranh cãi gay gắt, giá cổ phiếu Herbalife tăng thay vì giảm không dừng.
- Cuối cùng, Pershing Square thua lỗ 1 tỷ đô la và Bill Ackman bị điều tra vì cáo buộc thao túng giá cổ phiếu. Phi vụ này sau đó đã được tái hiện trong loạt phim truyền hình Billions của Mỹ. Mặc cho thua lỗ, ông vẫn không chịu cắt lỗ và vẫn duy trì vị thế của mình.
- Vào năm 2014, vì phản đối Herbalife, Ed Markey đã kiến nghị SEC điều tra các kế hoạch kim tự tháp của công ty này. Điều này khiến giá cổ phiếu giảm dần, đạt mức 50%. Và giúp cho Bill Ackman gỡ lại một chút vị thế của mình, tuy nhiên vẫn không thể bù đắp lại những khoản lỗ.
Tính đến tháng 6 năm 2015, cổ phiếu Herbalife được giao dịch quanh mức 50 đô la và tranh cãi giữa Bill Ackman và Herbalife không có kết quả sau nhiều năm dây dưa. Năm 2015, Bill Ackman tiếp tục đầu tư 40% trong danh mục đầu tư trị giá 19 tỷ USD của mình vào công ty thương mại dược phẩm Canada Valeant Pharmaceuticals (NYSE:VRX). Khoản đầu tư vào VRX hóa ra lại là một trong những bước đi sai lầm lớn nhất trong cuộc đời của Bill Ackman.
Cổ phiếu mà Ackman đã mua bất ngờ giảm trong bối cảnh FDA – Ủy ban quản lý Dược & Thực phẩm điều tra Valeant. Ackman đã nhiều lần tẩy chay báo chí và thậm chí còn mua thêm cổ phiếu VRX, mặc dù, như Munger đã nói, đạo đức của ban quản lý Valeant là “hạng bét”. Cổ phiếu VRX đã giảm từ 95% xuống còn 11 đô la trong một năm rưỡi và Bill Ackman phải bán cổ phiếu đi với khoản lỗ 2,8 tỷ đô la.
Sau nhiều năm thất bại liên hoàng, lỗ 20,5% vào năm 2015, 13,5% vào năm 2016 và 4% vào năm 2017, quỹ của Bill Ackman được xem là đã thành công khi chỉ lỗ 0,7% trong năm 2018. Không ồn ào mà trở nên khiêm tốn hơn, tuy nhiên để đạt được thành công như xưa, lúc mà NAV giảm dưới 50%, thì thật sự không dễ. Cuối năm 2017, Bill Ackman đã nói rằng “Tôi không tìm thấy niềm vui nữa. Làm cho cổ đông mất tiền thật sự khiến tôi khó chịu. Tôi sẽ cố gắng tìm lại sự thành công thêm một lần nữa”.
Cú comeback thành công của Bill Ackman – vị thế SHORT 2.6 tỷ USD
Vào thời điểm dịch Covid-19 bùng phát, Bill Ackman lo lắng về ảnh hưởng của Covid đến mức lần đầu tiên trong đời ông thanh lý tất cả danh mục đầu tư của mình. Ackerman chia sẻ: “Chúng tôi rất lo ngại về ảnh hưởng của Covid-19 đối với sức khỏe và tình hình tài chính, đến nỗi lần đầu tiên trong toàn bộ hoạt động của mình, chúng tôi đã quyết định thanh lý tất cả danh mục đầu tư vì chúng tôi tin rằng sự suy giảm lớn sẽ diễn ra”.
Tuy nhiên ông ấy đã chọn một chiến lược khác, với việc mua các hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS). Năm 2020, chịu tác động của dịch bệnh, hoạt động của thị trường chứng khoán khá èo uột. Đa phần mọi người đều mất tiền, nhưng Bill Ackman đã kiếm được 2,6 tỷ USD từ cổ phiếu ngắn hạn chỉ với 1 tháng. Vốn của ông lúc đó chỉ có 27 triệu đô la Mỹ, nhưng lợi nhuận thu về gấp gần 100 lần.
Ackman không chỉ kiếm tiền một cách lặng lẽ mà còn sử dụng các phương tiện truyền thông để tạo ra sự hoang mang trong quần chúng. Ông ấy nhắc rất nhiều lần về thông điệp “tiền mặt là vua”, đánh giá nền kinh tế Mỹ đang trong bờ vực sụp đổ. Các hành động của Bill Ackman đã làm khủng hoảng thị trường. Nhiều người gọi ông là kẻ hai mặt vì chỉ biết kiếm tiền trên công sức của người khác.
Sau đó, Bill Ackman đã thông báo rằng ông ấy đã dùng số tiền kiếm được từ các khoản đặt cược tín dụng để tăng vị thế của mình đối với một số cổ phiếu trong danh mục đầu tư của quỹ. Chúng bao gồm nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett tăng cổ phần hiện tại của ông tại Berkshire Hathaway lên 39% và khoản đầu tư mới vào Starbucks đến 730 triệu USD. Bên cạnh đó, Pershing cũng tăng cổ phần của mình tại Lowe Cos lên 46% và Hilton Worldwide Holdings Inc. 34%. Pershing cũng tăng cổ phần của mình trong công ty mẹ Burger King Restaurant Brand International Inc. lên 26% so với năm trước. Quỹ cũng tăng tỷ lệ nắm giữ tiền mặt lên 18% từ 14%.
Bill Ackman cũng dành hết nguồn lực vào việc mua và bán công ty với mục đích kiếm lợi nhuận nhanh chóng trong thời gian ngắn. Ông ấy có xu hướng điều chỉnh mạnh mẽ cấu trúc của doanh nghiệp và tác động đến sự phát triển bền vững của tổ chức, điều này đã gây ra rất nhiều tranh cãi và bất mãn. Năm 2018, Bill Ackerman lần đầu tiên trực tiếp sa thải 18% nhân viên của mình, chỉ giữ lại 46 nhân viên và tự tạo ra đế chế của riêng mình.
Khác với những lo sợ lúc đầu, cải tiến lần này lại giúp Pershing Square nhanh chóng lấy lại phong độ sau nhiều cú vấp ngã trong quá khứ. Khoản đầu tư của Ackman vào chuỗi cửa hàng Burrito Chipotle, bộ xử lý dữ liệu tự động ADP và Starbucks,… cũng đã giúp ông kiếm được một khoản lợi nhuận cao.
Những bài học quý giá của Bill Ackman dành cho nhà đầu tư
Nói chung, trong thời gian hoạt động và đầu tư của mình, Bill Ackman đã có những “thăng trầm” ấn tượng. Có thời điểm lỗ nặng trong giao dịch ngắn hạn với Herbalife nhưng cũng có lãi trong thời gian ngắn 2019-2020. Tiêu biểu nhất chính là Bill Ackman có thể biến 27 triệu đô la thành 2,6 tỷ đô la trong một giao dịch vào năm 2020, đặt cược rằng thị trường chung sẽ có xu hướng giảm khi đối mặt với hậu quả của đại dịch Covid19 đang bắt đầu lan truyền khắp thế giới.
Tóm lại, Bill Ackman vẫn là một nhân vật gây tranh cãi, bị nhiều nhà đầu tư nổi tiếng không thích, và phong cách đầu tư của ông thậm chí còn khiến ông bị SEC giám sát kỹ càng. Tuy là vậy, phong cách đầu tư của Bill Ackman lại rất thú vị, ông luôn thích bán khống những công ty mình không thích và cứu những công ty mình thích, bất chấp dư luận như thế nào.
Bill Ackman chính là một minh họa tiêu biểu cho các nhà đầu tư trẻ tuổi và năng động. Ông ấy thông minh, đầy bản lĩnh nhưng đổi lại có phần kiêu ngạo và tự tin quá mức vào chính mình.
Thông thường, các nhà đầu tư sẽ có phong cách đầu tư như sau:
- Đầu tiên, với một danh mục đầu tư lớn, nó càng lớn thì cần phải đa dạng hóa vào các lĩnh vực mà bạn hiểu rõ. Yếu tố tập trung sẽ mang lại rủi ro vi mô không lường trước.
- Tiếp theo, hãy lắng nghe những quan điểm trái chiều, không nên quá bảo thủ vào quan điểm của mình. Đôi lúc nó chỉ khiến chúng ta sai lầm một cách không đáng.
Ngược lại, theo góc nhìn và kinh nghiệm của Bill Ackman, ông đưa ra một vài lời khuyên dành cho các nhà đầu tư. Điển hình là:
- Kỷ luật và kiên nhẫn là một trong những chìa khóa chủ chốt nhất để đầu tư thành công, nhưng không phải toàn bộ các nhà đầu tư đều biết điều này hoặc mặc dù biết nhưng có thể khó thực hiện. Trong thời điểm các chiến lược đầu cơ đang ngày càng phổ biến và được yêu thích bởi sự thành công nhanh chóng, việc duy trì một khoản đầu tư tôn trọng kỷ luật, quy tắc và sự kiên nhẫn đã trở thành một điều xa vời.
- Để tránh những sai lầm trong suy nghĩ ngắn hạn, Bill Ackman khuyên các nhà đầu tư nên tránh các phương pháp định giá truyền thống và sử dụng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) để định giá các công ty dựa trên dự đoán của các nhà phân tích về thu nhập trong năm tiếp theo.
- Nhà đầu tư nên đầu tư vào đâu: Ackman khuyến nghị mua cổ phiếu của các công ty trong các lĩnh vực đơn giản với nguồn tài chính mạnh và ít ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài.
- Bill Ackman cũng cho rằng biến động thị trường không đáng sợ. Đây có thể là cơ hội để các nhà đầu tư nhạy bén trong việc tăng lợi nhuận dài hạn thông qua mua cổ phiếu của các doanh nghiệp hàng đầu cùng mức giá tốt.
Dưới đây là 9 câu nói nổi tiếng của Bill Ackman, là lời khuyên xương máu dành cho các nhà đầu tư:
“Tôi không có cảm xúc trong đầu tư. Đầu tư là thứ bạn phải tuyệt đối dựa theo lý trí và không để cảm xúc tác động đến quyết định của mình – chỉ căn cứ vào thực tế.”
“Nếu tôi tin mình đang đúng, tôi sẽ làm mọi thứ cho đến nơi đến chốn, đến khi tôi chứng minh được điều đó là chính xác.”
“Đầu tư là một công việc kinh doanh mà bạn có thể bị coi là ngu ngốc trong một thời gian dài trước khi được được công nhận là đúng”.
“Kinh nghiệm được xây dựng dựa trên những sai lầm và biết cách học hỏi từ chúng”.
“Dự báo kinh tế và thị trường ngắn hạn đa phần là công việc vặt và chúng tôi tập trung vào các chiến lược dựa trên nhu cầu thị trường ngắn hạn hoặc hầu hết các đánh giá kinh tế không liên quan”.
“Họ (các nhà quản lý tích cực) sẽ có ít lợi nhuận hơn do đa dạng hóa quá mức. Sự đa dạng là vỏ bọc cho sự thiếu hiểu biết. Các nhà quản lý tích cực chưa làm đủ phân tích về bất cứ doanh nghiệp nào của họ. Nếu các nhà quản lý có 200 vị thế, bạn có nghĩ rằng họ biết điều gì đang diễn ra trong các doanh nghiệp trong số những doanh nghiệp vào thời điểm đó?”.
“Tôi nghĩ rằng các nhà đầu tư tích cực có số vốn lớn sẽ tạo ra sự điều chỉnh tốt bên trong cho các doanh nghiệp họ nắm giữ cổ phần”.
Chúng ta đã đi qua tìm hiểu Bill Ackman là ai trong bài viết hôm nay. Có thể nói Bill Ackman sở hữu những suy nghĩ và phong cách đầu tư khác biệt, và điều đó giúp ông trở thành một thiên tài đầu cơ. Tuy nhiên cũng khiến ông gây ra nhiều tranh cãi cho cộng đồng. Hy vọng với câu chuyện của Bill Ackman và những lời khuyên bổ ích đến từ ông, bạn sẽ xây dựng được chiến lược đầu tư hợp lý. Chúc các bạn thành công!
Tham khảo thêm:
Andre Cronje là ai? Bố già DeFi và vài ba lần từ biệt
Tôi là Lê Võ Trọng Tú, một Trader Full Time với đam mê phân tích và nhiệt huyết với những con số. Hãy kết nối và chia sẻ cùng chúng tôi – TraderForex. Tôi không hứa sẽ giúp bạn “giàu nhanh”, nhưng tôi sẽ cung cấp cho bạn những “công cụ” để tạo đà phát triển tốt nhất có thể.
